Эффект от повышения нормы доходности

На рис. 11.3 показан рост капитала на протяжении 25 лет в соот­ветствии с тремя различными сценариями. Наибольшую прибыль приносит второй из них, согласно которому стартовый капитал ин­вестора составляет $200 000, ежегодно дополнительно инвестиру­ется по $10000, а доходность на капитал равна 8% годовых. В ре­зультате общая сумма вложенных средств составит $450 000 и ин­вестированный капитал за 25 лет возрастет до $2,1 млн.

 Вы могли заметить, что происходит ежегодное ускорение роста по мере того, как доход на капитал реинвестируется в те­чение длительного времени. Прирост первоначально вложен­ной суммы в $200 000 на второй год инвестирования составля­ет лишь $17 000, однако к 25-му году ежегодный прирост уже равен $100 000. Чем больше сумма вложенных средств и чем длиннее период инвестирования, тем больше ускоряется при­рост вашего капитала.
Эффект от повышения нормы доходности весьма значителен

 Если стартовый капитал равен $200 000 и вы не осуществляе­те дополнительных инвестиций, но позволяете вашим активам расти, не снимая денег со счета, то через 25 лет в вашем распоря­жении окажется $1 369 695 при условии, что среднегодовая до­ходность будет равна 8%. В действительности велика вероятность того, что доходность будет выше, исходя из данных о средней нор­ме доходности рынка акций в долгосрочном периоде (около 10% годовых), а также нашей надежды на то, что при использовании инвестиционных методов, описанных в этой книге, вы, скорее все­го, сможете достичь более высокой доходности. Ни первое, ни вто­рое не может быть гарантировано, но мы, тем не менее, полагаем, что данные прогнозы вполне реалистичны.

 Допустим, вам действительно удастся получать доходность на реинвестируемый капитал, равную 10%. В этом случае ваш старто­вый капитал, равный $200 000, за 25 лет возрастет до $2 166 941 или до $1 369 695, если норма доходности будет, при прочих рав­ных условиях, составлять 8% годовых, что на $797 246 меньше.

 Посмотрим, что произойдет, если увеличить исследуемый пе­риод на 5 лет. По прошествии 30 лет стартовый капитал, равный $200 000, реинвестируемый при норме доходности 10% годовых, увеличится до $3 489 880! Это означает рост ваших первоначаль­но вложенных средств в 17 раз.

 Раз уж мы настроены так оптимистично, представим, что норма доходности на стартовый капитал составляет 12% годо­вых в течение периода, равного 30 годам. Как вам итоговая сумма в $5 991 984? Такой капитал сможет обеспечить вам годовой до­ход, равный более чем $299 500, если вы инвестируете его в абсо­лютно надежные инструменты с доходностью лишь 5% годовых.

 Даже небольшой капитал может значительно возрасти с годами, если вы будете действовать последовательно...

 Предположим, например, что у вас отсутствует стартовый ка­питал, однако вы можете инвестировать ежегодно по $10 000 на протяжении 25 лет при довольно умеренной доходности, равной 8% годовых. Итоговая сумма в вашем распоряжении составит $731 059, что означает почти утроение инвестированного капита­ла. Возможно, этого недостаточно, чтобы после выхода на пенсию обеспечить себе жизнь, о которой вы мечтаете, однако вполне до­статочно для получения ежегодного дохода в размере $36 553 при норме доходности, равной лишь 5% годовых. Если доходность со­хранится на уровне 8% годовых, ваша прибыль на инвестирован­ный капитал составит $58 485 в год.

 На рис. 11.4 показан результат ежегодного внесения $4000 на освобожденный от налогообложения индивидуальный пенсион­ный счет на протяжении 10 лет в сравнении с внесением на счет по $4000 ежегодно в течение 30 лет. Оба счета сохраняются вплоть до одной и той же даты, т. е. в течение 40 лет с момента начала первого периода инвестирования (капитал вносится на счет в течение 10 лет) и 30 лет с момента начала второго периода инвестирования (капитал вносится на счет в течение 30 лет).